许家印把恒大汽车卖给了中东土豪

@房财经 胡海波

山穷水尽疑无路，柳暗花明又一村。

在万亿负债的庞大压力下，看似已无路可走的的许家印和中国恒大，向外界释放了一则重大利好。

8月14日晚，中国恒大连发两条公告，恒大汽车与许家印等认购方订立股份认购协议及抵销协议。

同时，恒大汽车迎来了新的土豪投资人。

债转股方面，恒大汽车将向中国恒大、许家印、鑫鑫公司、丁玉梅及好邦公司，分别发行约41.78亿股、5.21亿股、1.69亿股、4.17亿股及1.56亿股债转股股份，合共约54.41亿股恒大新能源汽车新股。

鑫鑫为许家印全资持有，丁玉梅为许家印妻子，好邦则为丁玉梅全资拥有。

债转股的价格为每股3.84港元，总金额为约208.95亿港元。截至8月14日收盘，恒大汽车报1.7港元／股，认购价较当前最新股价，溢价125.88%。

认购股份相当于恒大汽车于公告日期，已发行股份总数约50.18%；完成后经扩大已发行股份总数的约33.41%。

其中向中国恒大发行的41.78亿股，相当于完成后恒大汽车总股本的25.66%，将存入恒大汽车强制可交换债券及股票挂钩票据的保管账户；而向许家印及鑫鑫发行的6.9亿股，相当于完成后恒大汽车总股本的约4.24%，将存入保管账户并用作恒大汽车强制可交换债券的交换财产。

于债转股完成后，中国恒大持有的恒大汽车的股权，将由约58.54%增至约64.64%。

中国恒大表示，将相关贷款转换为认购股份，有助于减轻恒大汽车的负债及利息负担，从而改善其流动资金和盈利能力。

在另一份公告中，中国恒大表示，于8月14日，其及许家印、恒大汽车，与认购方纽顿集团签订了认购协议。

据此，纽顿集团将认购经扩大发行后恒大汽车27.5%股份，总代价为38.9亿港元（相当于约5亿美元），意味着每股认购股份的实际认购价为0.6297港元。

较8月14日恒大汽车收盘时的股价，纽顿集团的认购价格相当于打了63折。

纽顿集团为一家阿联酋迪拜的智能电动汽车和绿色能源企业，致力于为世界打造“以乘客为中心”的高端电动车产品及绿色能源解决方案。

2022年11月14日，纽顿集团在纳斯达克上市，是阿联酋唯一一家在美上市的电动车企业。Alan Nan Wu间接持有纽顿集团76.98%的投票权。

资料显示，Alan Nan Wu为中国浙江人，中文名吴楠。他于2012年投资创办了黎巴嫩超跑公司W MOTORS，并推出首款超跑产品Lykan，凭借电影《速度与激情7》中穿越迪拜摩天大楼的经典镜头，为外界所知。

此后，吴楠与黎巴嫩汽车商成立艾康尼克汽车公司，以“新能源超级跑车”的形象，于2016年进入中国市场，并于2019年在国内获得造车资质。称将在此后几年推出超级电动跑车，以及推出L5级别自动驾驶的新能源跑车。

但或受限于汽车行业复杂的研发周期，上述计划至今仍未实现。2022年，将全球总部搬迁至迪拜后，品牌名也从艾康尼克更名为纽顿。

同时，纽顿引入浙江国资，宣布在浙江金华投资新能源汽车超级工厂，计划于2024年实现投产。目前，纽顿在金华拥有部分汽车零部件生产基地。

值得说明的时，纽顿集团在2022年纳斯达克时，金华地方国资、阿联酋阿布扎比皇室均参与了投资，并派出代表参加了敲钟仪式。

外界猜测，此次对许家印和恒大汽车伸出援手的纽顿集团，其自身的实力或可一般，但通过“神秘人”吴楠背后站着的，或许是财大气粗的中东皇室土豪。

公告显示，纽顿集团还将向恒大汽车提供6亿元人民币的过渡资金，用于研发、生产及销售业务，将于公告日后5个工作日开始陆续到账。

恒大汽车所获的认购资金，将全部用于恒天津工厂的生产与投资，确保恒驰5的正常生产和恒驰6、7的陆续量产。

同时，纽顿集团还承诺，今后将帮助恒大汽车拓展海外市场，每年向中东地区出口恒驰汽车3万至5万辆。

于交易完成后，中国恒大对恒大汽车的持股比例，将摊薄至46.86%。恒大汽车将不再为中国恒大的非全资附属公司，其财务业绩亦不再于恒大的业绩内综合入账。

此外，于交割完成后，中国恒大和许家印将失去恒大汽车董事会的控制权。

在恒大汽车总共有5名董事的前提下，纽顿集团有权提名3位候选人，为恒大汽车董事及董事会委员会成员，其中一名将担任恒大汽车董事会主席。

另外两名董事会成员，将分别由中国恒大的境外美元债债权人小组和中国恒大提名。若债权人小组未能在交割日，将候选人提名，则剩余两位董事由恒大提名，且其中一位担任独立非执行董事。

根据初步评估，此次交易中国恒大估计将录得未经审核收益约315亿港元；同时，亦将通过恒大汽车债转股，录得未经审核亏损约98亿港元。

恒大表示，恒大汽车目前现金流紧张，但仍努力维持运营，如果无法获得新一轮的重要融资，将面临停产的风险。为了维持运营及继续执行车辆交付计划，恒大汽车需要新的资金支持。

拟议交易是恒大汽车发展新能源汽车业务和改善财务业绩的重要措施。纽顿集团作为战略投资者，还将为恒大汽车带来其业务及经营的支持以及管理专长。

事实上，今年以来，来自中东的财阀已投资了不少国内新能源汽车品牌。

6月，阿布扎比投资机构CYVNHoldings，宣布对蔚来进行总计约11亿美元的战略投资；沙特投资部与高合签署一项价值210亿沙特里亚尔(约合56亿美元)的协议；长城华冠与约旦最大的私营公司Manaseer Group签署战略合作协议，双方将共同在约旦建立合资公司。

近些年来中东地区的石油国家，为了摆脱对石油的重度依赖，正在积极布局新能源投资，其中新能源汽车是重要的投资领域之一。

从此意义上讲，许家印和他的恒大汽车，也是绝处逢生，赶上了土豪的风口。