深陷偿债漩涡，万科不再沉默

@房财经 胡海波

面对外界不断的“流言”，万科终于不再沉默。

3月5日，多家媒体报道，万科方面就近期外界关注的3月11日到期美元债，进行了公开回应——美元债VNKRLE5.35(5476.HK)，所有资金已经到位，偿债工作正在有序铺排中。

这个回应，暂时熄灭了外界对这家房企“优秀生”债务违约的担忧。

或受此影响，万科股价也一改过去两个交易日的颓势，开始企稳。5日收盘，万科A报9.48元／股，较上个交易日微涨0.53%；但万科港股，依然没能翻红，停留在5.46港元／股，较上个交易日跌2.5%。

上月末，市场便有传闻，受今年开局销售持续萎缩的影响，万科有意将其非标债务延期，正在与保险公司为主的贷款机构进行商谈。

在万科董事会主席郁亮的带领下，万科管理层与新华保险旗下新华资产就近100亿元的债务进行商谈。但遗憾的是，资方未能满足万科的要求。

该消息的影响下，万科财务危机再次被无限放大。一时间，关于万科也扛不住了，其债务将公开违约的各种“流言”，充斥着网络。

好不容易万科A股价重新站上10元大关，从3月1日开始再次下挫，收盘报9.89元／股。

情急之下，作为被动卷入“万科事件”的新华资产，不得不在3月3日周末休息日发布公开声明，称近期关注到有关其与万科的不实信息。万科作为房地产龙头企业，一直与新华资产保持正常的业务合作，其作为一家专业的、负责任的资管公司，将坚决服务国家战略发展大局，支持房地产产业健康发展。

但遗憾的是，新华资产的此番“力挺”，并没有消除市场对万科当下危机的恐慌。

3月4日，万科再次遭遇“股债双跌”。万科A和万科企业收盘分别跌4.65%、7.13%；而包括“22万科06”等多支债券，均有不同程度的下跌。

与此同时，人们将视线集中在了3月11日到期的美元债身上。这是万科今年3支到期美元债中的一支，目前余额还有6.3亿美元。另外两支分别于5月25日、6月7日到期。

针对3月到期的美元债，年初便有消息称，万科将通过自有资金，加境外主体分红回购及银团贷款来偿还。当时万科称，即便没有银行贷款，其境外的资金也能覆盖这笔债务。

而亦有消息称，万科目前正寻求一笔离岸无抵押俱乐部贷款。其中中国银行（香港）作为牵头人，已参与了部分并获得15亿港元的批准，但目前并未明确是否会落实资金筹集。

主要原因在于，贷款行目前正在密切关注万科与保险公司的私募债务谈判。

若此消息成真，则清楚表明了万科目前在融资渠道遇到的困境。其倘若不能妥善处理非标问题，将对当下本已紧绌的融资渠道，带来进一步打击。

值得指出的是，在万科的非标融资中，新华资产的规模只是其中一部分。还涉及平安银行、泰康资产、中原信托等多家金融机构，涉及债务规模超过250亿元。

其中与平安银行之间的借款为58亿元，利率4.58%，截止日期为2036年11月18日；泰康资产则为两笔利率均为4.2%的贷款，规模46亿元，分别于2032年及2040年到期。

销售层面，在市场需求持续不振的情况下，万科前两个月的合同销售金额为334.5亿元，同比2023年下滑43.06%，较2022年同期下滑48.51%。

大势裹挟下，万科也不得不变卖资产，以挽危局。

近期，有消息称万科计划出售其租赁公寓子公司PortApartment的部分股权，该公司的主要资产为万科泊寓。

前期亏损了超90亿元，好不容易做到了行业第一，并进入盈利时代，万科却要将万科泊寓拱手相让了。

最新的消息是，万科内部人士表示，出售万科泊寓子虚乌有，并非事实。

但无论如何，在庞大的债务到期压力下，万科出售资产的步伐，大概率不会停止。在春节前，万科将七宝万科广场50%股权，以23.84亿元的价格，出售给领展房产基金，不再拥有该项目任何股权。

这是万科旗下最赚钱的商业项目。