远洋集团境外债重组前夕，再生票据违约

@房财经 胡海波

境外债重组关键节点，远洋集团再生波澜。

10月15日，其发布了一则公告，并未根据于2025年到期的2亿美元3.80%增信绿色票据的规定，于2024年10月26日到期的380万美元半年度利息，作出预先资金的支付。

这意味着，远洋集团美元债务，又将发生违约的风险。

不过，远洋集团在公告中表示，其境外债重组正在有序实施，该事件并不影响远洋集团即将举行的境外债重组聆讯。

10月18日，远洋集团境外债重组聆讯，将如期在英格兰及威尔斯高等法院举行，届时将寻求法院颁令召开范围内债权人会议，以考虑及酌情批准（不论有否修订）英国重组计划。

之所以不会影响其整体的境外债务重组进程，因此次预期违约票据，并不在远洋集团此前公布的境外债重组范围内。

尽管如此，但距离境外债务重组法院聆讯不过几天时间，远洋集团突然曝出这则消息，不禁让外界对其重组方案能否顺利通过，有了一丝担忧。

10月16日，远洋集团又发布一则关于业务发展资讯的公告。在该份公告中，其明确表态额外的境外债务，由于债权人受益于不同的担保抵押，该等债务不在重组范围之内。

因此，远洋集团并不打算于重组中，为范围外债务做出妥协方案。其正在与该等债权人进行单独磋商，协定修订和解条款。

换句话说，针对最新即将违约的2亿美元票据，远洋集团将会有别于现有重组方案，与债权人协商另外的解决方案。

截至今年上半年末，远洋集团远洋集团未经审核负债总额为1813.5亿元，其中流动负债1396.4亿元，非流动负债417.1亿元。

而其7月18日发布的境外债重组方案中，涵盖的债务总金额为56.36亿美元。其中包括现有未偿票据37.18亿美元、银团贷款2.4975亿美元和121.77亿港元、双边贷款8.7亿港元。

这份重组方案中，远洋集团给了债权人三种选择：发行22亿美元的新债务；余下债务将转换为不计息强制可转换债券，部分可转换为远洋集团的新股份；债权人亦可选择接受计息的新永续债券进行替代。

只是，远洋集团的这份协议并没有得到部分债权人的认可。主要争议在于重组方案的资产增信未压实，条款存在风险和漏洞。

比如，远洋集团在后续修改重组方案时无需所有债权人投票，使债权人被迫放弃诸多合法追索的权利。

但虽如此，在9月10日远洋集团发布的公告中，其表示仍有占A组债务超过75%的持有人，已加入重组支持协议。而所谓A组债务，即银团贷款和双边贷款，涉及金额约19.2亿美元。

随后，远洋集团又表示，为回应若干债权人的反馈意见，其决定将此前的重组条款书进行修订。具体而言，除具体而言，除其他澄清性修订外，将条款中的9档新票据合并为一档单独的新票据，赎回时间表与原9档新票据的时间一致。

远洋集团认为，经修订后的条款不会对债权人造成重大不利影响，并可能有利于提高新票据的可交易性和流动性。

可以说，在化解境外债的路上，远洋集团的步伐也非一路顺畅。而最新的票据违约事件，是否会成为重组进程中的障碍，几天后便见分晓。

销售层面，在经历了8月份的回涨后，远洋集团9月份销售又呈现出下滑状态，协议销售19.6亿元，同比下降2.74%；前9个月累计协议销售241.4亿元，同比下降43.45%。

在最新的公告中，远洋集团也对其未来的现金流进行了预测。

在一切正常的情况下，自2024年1月至2024年12月期间，远洋集团预计将产生28亿美元的现金流，将用于偿还新贷款和新票据。