华润置地拟分拆基础设施REIT独立上市，预计募资69.78亿元

房财经网 10月26日，华润置地发布了公开募集基础设施证券投资基金，建议分拆及在深交所独立上市的公告。

于公告日，华夏基金及中信证券，已向中国证监会及深交所提交了公募基金注册及上市的申请材料。于建议上市申请前，华润置地已获得就豁免有关保证配额要求的申请，并确认可进行建议分拆。

公告显示，建议分拆构成向基础设施REIT出售位于山东青岛市南区山东路6号的购物商场，以及华润置地认购公募基金30 %的基金份额。

截至公告日，该项目由华润置地子公司华润商业资产的全资子公司拥有。

就建议分拆而言，华夏基金作为公募基金管理人，将设立公募基金作为公开上市的基础设施证券投资基金。目前预计公募基金将募集人民币6,977.7百万元。

根据相关规定，资产支持专项计划将由资产支持专项计划管理人设立。于公募基金设立后，公募基金将动用所得款项，认购资产支持专项计划的全部权益；其后，资产支持专项计划将动用认购款项，向华润置地收购项目公司的全部权益。

于收购完成后，项目公司将由基础设施REIT持有100 %权益，不再是华润置地附属公司。于建议分拆后，基础设施REIT亦将不会成为华润置地的附属公司。

公募基金管理人、项目公司及运营管理机构将订立运营管理服务协议。据此，运营管理机构将向该项目提供运营及管理服务，包括行政支援。基础设施REIT将就此等服务支付运营管理费。

华润置地董事认为，建议分拆将对其及基础设施REIT均有利，为其提供另一种以股权为基础的融资方式，其将使集资方式及平台多元化，并减少对传统债务融资方式的依赖。

通过建议上市，华润置地将能够盘活其基础设施资产，避免基础设施投资恢复期较长及资产周转率较低的不利影响。此举亦将增强其滚动投资能力及可持续营运，有利于长期表现。

华润置地称，长远而言，其将继续受惠于基础设施REIT之业务前景及业绩，透过作为基金份额持有人以分派方式收取稳定回报。上市后，该项目的价值将以市场价格反映，其将导致对华润置地于该项目中持有的权益，进行更合理及权威的评估。

此外，建议上市将为华润置地及基础设施REIT各自的营，及未来扩展，提供独立的集资平台。尤其是，于建议分拆及建议上市完成后，基础设施REIT将于中国拥有一个个别及独立的上市平台，使其可直接进入中国资本市场，并增强其探索新融资及集资渠道以发展其业务的可能性。