放债放成股东，融创中国公布境外债重组细则

房财经网 3月28日，融创中国发布公告称，与占未偿还债务本金超30%的债权人小组，就债务重组条款达成协议，有关条款将载于重组支持协议。

旨在为融创提供长期可持续的资本结构；提供足够的财务灵活性及恢复空间，以保持业务稳定；保护所有利益相关方的权益，争取价值最大化。

融创中国表示，其于过去数月内，一直与债券小组成员及双方各自的顾问保持建设性沟通，以达成各方同意的境外债务重组安排。重组的成功，需要广泛支持，融创中国恳请未签署重组支持协议的所有现有债权人，尽快加入重组支持协议。

从公告看，融创中国的境外债务重组主要包括四大部分：可转换债券、强制可转换债券、融创服务股份、新票据。

具体来看，可转换债券计划债权人合计将10亿美元的现有债权，转换为10亿美元的9年期可转换债券。可转换债券于重组生效日期后的一年内，以每股20港元的价格转换为融创中国股份。此后，将不再附带任何转股权，并根据条款于到期日被赎回。各债权人将获得的可转换债券份额，将按其持有的现有债权按比例分配。

强制可转换债券，计划债权人自愿选择将现有债权，转换为融创中国的零票息、5年期强制可转换债券。总限额为17.5亿美元。强制可转换债券将与新票据享有同等地位。持有人可于重组生效日后的6个月内进行转股，转换价格为每股10港元，转换的规模上限为强制可转换债券总额的25%。其余情况下，持有人可递交转股通知，将剩余部分进行转股，转换价格为债权人递交通知日前90个交易日的平均价格，但最低转换价格为每股4.58港元。于到期日，尚未行使转股权的强制可转换债券，将被全部强制转股。

据悉，融创中国的控股股东，已同意将其4.5亿美元的股东贷款，转换为股权。

融创服务股份方面，计划债权人可自愿选择将其现有债权，交换为融创服务股份，交换价格为记录日期前60个交易日融创服务平均股价的2.5倍，但最低交换价格为每股17港元。自愿选择交换的总规模上限为4.49亿股，占融创服务总股本的14.7%。

新票据方面，计划债权人将现有债权交换为最多8个系列，以美元计值的新优先票据，本金总额等于计划债权人的总现有债权金额，减去可转换债券本金总额、强制可转换债券本金总额及交换为现有融创服务股份的剩余部分。新票据将于重组生效期或2023年9月30日后，2至9年内到期，并将从一系列资产的现金清偿机制中获益。

融创中国可选择将前两个系列的新票据的到期日延长一年。如果选择延长到期日，则该等延期系列的新票据在延长期内的年利率增加1%。该等新票据现金利息的年利率，将介乎5%至6.5%。融创中国可选择在最初两年内，以实物支付全部或部分利息，该等年利率比现金利率高1%。

于4月20日前，同意重组协议的债权人，将获得一笔现金同意费，金额等同于债务本金总额的0.1%。